LIBOR移行への準備 – フォールバック調整ベンダーとしてブルームバーグが選ばれました。
現在、規制当局および業界団体が企業に向けLIBOR（ロンドン銀行間取引金利）から離れ、RFR（リスク・フリー・レート）を代替とするよう促す動きがあり、一連の金利指標である銀行間調達金利指標（IBOR）が変革の時期を迎えています。リスク・フリー・レートはIBORとは構造的に異なるため、新たな金利への移行は、負担の大きい複雑なプロセスとなります。LIBORから新たな金利への移行が進む中、各国規制当局は、現物有価証券のフォールバック言語に関して市場コンセンサスを得ようと引き続き努力しています。
レートへ
グローバルで、主要中央銀行は、流動性のある市場でのオーバーナイトの参照金利である新たなリスク・フリー・レート (RFR) を管理、提示しています。現在はLIBORを参照している現金およびデリバティブ市場では、今後、主な指標としてリスク・フリー・レートに移行することが予想されます。
バンクイールド・
インデックス （BSBY）
LIBORの公表停止が迫る中、代替金利への移行準備に伴い、資金調達コストと貸出金利とのスプレッドを管理するためクレジット感応度の高い補助的な指標を求める声が金融機関の間で高まっています。ブルームバーグ・ショートターム・バンクイールド・インデックス （BSBY）は、金融機関のこうした管理に役立つ、毎日算出・公表されるブルームバーグ独自のインデックスです。
金融データとテクノロジーのプロバイダーとして、ブルームバーグには高い専門性と経験値があります。ロンドン銀行間取引金利（LIBOR）移行に関しても、お客さまが必要とするサポートを提供するために率先してこれまでもさまざまな取り組みを行っています。
MARS APIがあれば、LIBORからリスクフリーレート（RFR）への早期移行を含むさまざまなシナリオの下で損益やポートフォリオへのリスク影響を理解するための「what-if」分析が可能となります。既存契約の再構築を検討するにあたり、リアルタイムでの市場の観察と単一のデータスナップショットからの結果を手にすることで、透明性と信頼性を確保し、移行リスクを軽減するのに役立ちます。詳細は以下のケーススタディーをご覧ください。
ケーススタディー
MARS APIを金利計算に活用
ケース１：
国内のある地方金融機関様では、RFRへの移行時に必要となる一般ローン、住宅ローン、債券の日次複利計算により効率的に対応できるシステムをさがしていました。限られたITリソースのなかで、毎月の支払利息や各種ローンの受取利息を確定するための予想キャッシュフロー計算に対応できる新しいシステムが必要でした。徹底的な内外製分析の結果、最終的にLIBOR移行の際のビジネス継続性のパートナーとして弊社を選んでいただきました。
このケースでは、RFRへの移行に必要な新しい計算のためのデータとテクノロジーの両方をブルームバーグから提供させていただきました。銀行の既存インフラにブルームバーグのMARSソリューションをシームレスに連携することで、既存の社内システムをアップグレードするよりも低いコストで、移行に付随する諸々の課題解決に成功した好例です。
ケース２：
変動金利のフィキシングやローン、債券、デリバティブの経過利子、利息、変動金利のキャッシュフローの金利計算における課題の解決方法を必要とされていた日本のあるメガバンク様では、ブルームバーグのMARS APIのソリューションの持つ柔軟性と適応性を活用し、内部システム機能を強化することになりました。
このケースでは、ブルームバーグのMARS APIを活用して複数のチャネルから取引データを計算モデルに入力し、新しいレートを生成するという新たなワークフローの構築に成功し、課題解決に至りました。
サービス
市場参加者が新たな金利指標採用へのプロセスを進めるなか、ブルームバーグでは、効率的なリスク・フリー・レートへの金利指標の移行のサポートおよびLIBOR移行がポートフォリオに与える影響の分析を提供しています。
ブルームバーグは、包括的な一連のデータ、分析およびポートフォリオ・ソリューションを提供し、リスク・フリー・レート移行に際しての影響を査定、分析します。また、業界トップクラスのプラットフォームで提供するすべての商品について、リスク・フリー・レートの採用をサポートし、透明性を確保します。
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